Se utiliza una Cadena de Markov de Primer Orden con 3 estados discretos. El modelo asume que la probabilidad del próximo movimiento de precio depende únicamente del estado actual del mercado (propiedad de Markov).

• Estados (Cortes de Retorno): Se definen dividiendo los retornos históricos del activo en terciles. Cada símbolo tiene sus propios límites según su volatilidad:
  • Estado 1 (Bear): Retornos inferiores al primer tercil (Corte Bear).
  • Estado 2 (Neutral): Retornos en el tercio medio.
  • Estado 3 (Bull): Retornos superiores al segundo tercil (Corte Bull).
• Matriz de Transición: Calcula la probabilidad histórica de pasar del estado actual a cualquiera de los 3 estados futuros.
• Umbral de Señal (Probabilidad):
  • Compra: Si la probabilidad de pasar al estado Bull es > --%.
  • Venta: Si la probabilidad de pasar al estado Bear es > --%.

Nota: Si la Probabilidad Bull supera el Umbral Bull, el modelo sugiere "Long".